Temui $VOTE: Menyalurkan Nilai-Nilai Kami Melalui Keterlibatan Pemegang Saham

Hari ini, kami dengan senang hati mengumumkan bahwa kami akan mulai mengintegrasikan ETF $VOTE, baru-baru ini diluncurkan oleh Mesin No. 1, ke dalam semua Perbaikan Investasi Bertanggung Jawab Sosial portofolio.

ETF baru ini berinvestasi di 500 perusahaan AS terbesar, ditimbang menurut ukurannya, dengan biaya pengelolaan hanya 0,05%. Anda mungkin berpikir bahwa ini terdengar sangat mirip dengan dana indeks varietas taman yang melacak S&P 500—komoditas selama bertahun-tahun sekarang.

Jadi, mengapa kegembiraan?

Singkatnya, $VOTE mewakili pendekatan yang sangat inovatif untuk mendorong ekonomi menuju keberlanjutan melalui investasi dana indeks. Ini mungkin “pasif” dalam pengertian tradisional—membeli saham di perusahaan-perusahaan yang murni berdasarkan indeks—tetapi “aktif” dalam hal terlibat dengan perusahaan-perusahaan itu sebagai pemegang saham.

Melampaui Divestasi: Apa itu Keterlibatan Pemegang Saham?

Secara historis, investasi yang selaras dengan nilai sering kali identik dengan menghindari pembelian saham tertentu—praktik yang sering disebut sebagai “divestasi”. Alternatif untuk divestasi adalah “keterlibatan.” Dengan memiliki saham, dan menggunakan hak Anda untuk memberikan suara pada resolusi pemegang saham, Anda dapat mencoba mengubah aktivitas perusahaan dari dalam.

Vanguard, BlackRock, dan State Street—pengelola dana terbesar “Tiga Besar”—secara kolektif adalah pemegang saham terbesar di sebagian besar perusahaan, tetapi secara historis enggan mengguncang perahu dan secara agresif menantang manajemen. Akibatnya, dalam hal berinvestasi melalui dana indeks, potensi penuh keterlibatan pemegang saham untuk mendorong perubahan belum dimanfaatkan.

$VOTE ETF baru dari Engine No. 1 berjanji untuk mengubahnya. Untuk memahami alasannya, ada baiknya memahami mekanisme bagaimana pemegang saham dapat mendorong perubahan.

Pemungutan Suara Proksi

Membeli saham di sebuah perusahaan tidak hanya memberi Anda bagian dari keuntungannya, tetapi juga hak untuk memengaruhi pengambilan keputusannya. Proses ini disebut “proxy voting”, yang dapat menjadi alat yang ampuh dengan potensi untuk mengubah seluruh perekonomian, perusahaan demi perusahaan.

Perusahaan publik beroperasi seperti demokrasi semu, bertanggung jawab kepada pemegang saham mereka. Mereka mengadakan pertemuan tahunan, di mana pemegang saham dapat memberikan suara pada sejumlah topik. Pemegang saham yang tidak setuju dengan beberapa aspek tentang bagaimana bisnis perusahaan dijalankan dapat terlibat dengan manajemen, dan jika mereka merasa tidak didengar, dapat memberikan tindakan alternatif dengan membuat “proposal pemegang saham”.

Jika mereka dapat meyakinkan mayoritas semua pemegang saham untuk memilih mendukung proposal, mereka dapat mengesampingkan manajemen. Ketika perubahan yang lebih drastis diperlukan, pemegang saham “aktivis” tersebut dapat berusaha untuk menggantikan manajemen sepenuhnya, dengan mencalonkan calon mereka sendiri untuk dewan direksi perusahaan.

Aktivisme Pemegang Saham: Perubahan Sosial Melalui Keterlibatan

Perubahan sosial melalui aktivisme pemegang saham memiliki sejarah yang bertingkat. Sejak tahun 1951, dalam kasus mani, pemimpin hak-hak sipil James Peck mengambil perjuangan ke arena proxy, dengan mengajukan proposal pemegang saham dengan Greyhound Corporation, merekomendasikan bahwa operator bus menghapuskan tempat duduk terpisah di Selatan.

Tujuh puluh tahun kemudian, pada 26 Mei 2021, aktivis hedge fund Engine No. 1 tercengang dunia korporat dengan memenangkan pertarungan proxy melawan kepemimpinan ExxonMobil saat ini, membujuk koalisi pemegang saham untuk memilih tiga kandidatnya sendiri untuk menjadi dewan—kasus perubahan yang berpusat pada iklim pertama.

Engine No. 1 berargumen bahwa harga saham Exxon lebih rendah dari rekan-rekannya karena perusahaan tidak siap untuk transisi dari bahan bakar fosil. Ini menominasikan kandidat untuk dewan yang akan mendorong raksasa minyak untuk merangkul energi terbarukan. Melawan segala rintangan, hanya memegang 0,02% saham Exxon, Mesin No. 1 menang.

Ruang rapat perusahaan di seluruh S&P 500 ramai, menanyakan apa arti kudeta Exxon bagi mereka. Di mana investor yang sadar lingkungan dan sosial akan menyerang selanjutnya? Pertanyaan-pertanyaan ini dijamin: Kampanye Exxon adalah yang pertama, tetapi pasti tidak akan menjadi yang terakhir.

“Aktivitas Indeks”: Membawa Kekuatan Bagi Rakyat

Investor individu semakin menyadari pemilihan proxy sebagai domain dimana portofolio mereka dapat menyalurkan nilai mereka. Dalam Morningstar baru-baru ini laporan, 61% dari mereka yang disurvei mengatakan bahwa keberlanjutan harus diperhitungkan dalam bagaimana suara yang terkait dengan 401(k) mereka diberikan.

Namun, kebanyakan orang Amerika, termasuk pelanggan Betterment, tidak membeli saham perusahaan seperti Greyhound atau Exxon secara langsung, tetapi melalui dana indeks.

Saat Anda membeli saham dana indeks, manajer dana indeks menggunakan uang Anda untuk membeli saham perusahaan atas nama Anda. Sebagai pemegang saham dana tersebut, Anda mendapatkan keuntungan finansial ketika saham yang mendasari ini naik nilainya, namun dana indeks secara teknis adalah pemegang saham dari masing-masing perusahaan, dan memegang hak untuk berpartisipasi dalam proses pemungutan suara proksi masing-masing perusahaan.

Karena semakin banyak investor memberi tahu industri bahwa mereka ingin dolar mereka memajukan praktik bisnis yang berkelanjutan, Tiga Besar merasakan tekanan untuk menerapkan preferensi ini ke dalam praktik pemungutan suara proksi mereka.

Tahun ini, mereka menunjukkan beberapa tanda-tanda perubahan. Khususnya, Tiga Besar akhirnya bergabung dengan koalisi Engine No. 1, yang tidak mungkin menang melawan Exxon tanpa dukungan mereka. Namun, meski Tiga Besar, yang mengelola triliunan atas nama investor individu, terus berpihak pada para aktivis, apa yang hilang adalah cara bagi individu untuk menginvestasikan uang mereka tidak hanya untuk mendukung kampanye ini, tetapi juga untuk mempelopori mereka.

Apa yang Membuat $VOTE Spesial

Kampanye pemegang saham aktivis umumnya dipimpin oleh hedge fund, dan apa yang terjadi dengan Exxon tidak terkecuali. Namun, dengan meluncurkan ETF yang dapat diinvestasikan oleh siapa pun, Engine No. 1 ingin memecahkan cetakan itu.

Pada tahun 2020, investor menggelontorkan $50 miliar ke dalam dana indeks berkelanjutan—dua kali lipat dari 2019, dan sepuluh kali lipat dari 2018. ETF $VOTE seharusnya membawa lebih banyak investor dari sela-sela, dan ke dalam investasi berkelanjutan, karena dua alasan.

Pertama, daripada melemahkan upayanya, $VOTE bermaksud untuk mempelopori beberapa kampanye, mendorong perusahaan untuk meningkatkan praktik lingkungan dan sosial mereka. Fokus pada dampak tertinggi, dan narasi paling kuat, akan terus meningkatkan kesadaran akan kekuatan aktivisme pemegang saham.

Kedua, $VOTE dirancang untuk adopsi massal, bukan sebagai strategi khusus. Dengan biaya manajemen hanya 0,05%, dan melacak indeks tertimbang kapitalisasi pasar, $VOTE dirancang untuk memastikan tidak ada trade-off untuk pengembalian jangka panjang. Ini juga cocok untuk mereka yang berinvestasi untuk masa pensiun—dan mulai hari ini, ini akan masuk ke dalam rencana 401(k) pertamanya, melalui Betterment for Business.

Apa Arti $VOTE Bagi Investor?

Kami tahu bahwa banyak dari pelanggan kami ingin berinvestasi untuk dampak nyata, terutama jika mereka dapat melakukannya tanpa mengorbankan tujuan keuangan jangka panjang mereka. Jika Anda berinvestasi melalui salah satu Betterment’s tiga portofolio Investasi Bertanggung Jawab Sosial, $VOTE akan memiliki target bobot yang sama dengan 10% dari eksposur Anda ke saham AS.

Dengan $VOTE dalam portofolio Anda, Anda akan tahu bahwa dolar Anda secara langsung mendukung keterlibatan apa pun yang diluncurkan Engine No. 1 berikutnya. Saat pekerjaan mereka selanjutnya terungkap, kami akan memantau upaya mereka, dan memperbarui pelanggan kami tentang dampak yang didorong oleh investasi mereka.

Sekarang setelah $VOTE ada, siapa pun—bukan hanya pelanggan Betterment—dapat berinvestasi di dalamnya, yang merupakan hal yang hebat. Semakin besar, semakin dapat mendorong perubahan, dan Anda, sebagai investor, dapat membantu menulis bab berikutnya.

Author: Jimmy Garrett