Alokasi yang Direkomendasikan Untuk Mengikuti Inflasi Telah Berubah

Di Betterment, kami secara rutin mengevaluasi strategi investasi kami untuk membantu Anda mencapai tujuan keuangan Anda. Sebagai bagian dari proses evaluasi rutin tersebut, kami baru-baru ini memperbarui alokasi portofolio yang kami rekomendasikan untuk tujuan yang berupaya mengikuti inflasi.

Gol seperti kami Tujuan Jaring Pengaman atau dana darurat dirancang untuk menjadi rekening yang dapat Anda tarik jika terjadi situasi keuangan yang tidak terduga, seperti tagihan medis yang besar atau kehilangan pekerjaan. Jika uang darurat Anda keluar dari pasar dan tidak diinvestasikan, itu berisiko kehilangan daya beli seiring waktu karena inflasi. Risiko utama uang ini adalah kehilangan daya beli seiring berjalannya waktu. Tujuan utama untuk tujuan tersebut adalah untuk mencocokkan—atau mengalahkan—inflasi, sehingga dolar Anda dapat mempertahankan daya beli sebanyak mungkin dari waktu ke waktu.

Kami memperbarui alokasi yang kami rekomendasikan untuk sasaran yang berupaya mengikuti inflasi dari 15% saham menjadi 30% saham.

Berdasarkan analisis terbaru di bawah ini yang mempertimbangkan: kurva hasil saat ini dan ekspektasi inflasi, rekomendasi kami adalah bahwa portofolio saham 30% adalah alokasi yang tepat untuk dana darurat Anda. Alokasi yang dipilih dirancang agar sesuai asumsi kita mengenai inflasi jangka panjang. Kami meninjau kembali asumsi ini setiap tahun, dan asumsi kami untuk inflasi jangka panjang masih 2%. Karena suku bunga telah bergerak lebih rendah, imbal hasil pada aset aset rendah juga turun. Sekarang, seorang investor harus mengambil sedikit lebih banyak risiko untuk mencapai pengembalian yang dapat mengalahkan inflasi.

Seperti yang terjadi di masa lalu, kondisi ekonomi ini dapat berubah lagi di masa depan—itulah sebabnya kami secara rutin mengevaluasi strategi kami dari waktu ke waktu.

Menjaga Inflasi Di Bay

Untuk menentukan tingkat risiko portofolio yang tepat, kita memerlukan dua informasi utama:

  • Pengembalian portofolio yang diharapkan
  • Tingkat inflasi yang diharapkan

Asumsi inflasi kami saat ini adalah 2% per tahun. Kami meninjau asumsi inflasi kami setiap tahun untuk memastikan mereka mencerminkan lingkungan ekonomi saat ini, yang selalu berubah.

Pengembalian portofolio yang diharapkan memiliki dua komponen utama: tingkat bebas risiko dan pengembalian yang diharapkan dari aset berisiko.

Hasil pada obligasi Treasury AS menentukan tingkat bebas risiko. Karena obligasi Treasury AS didukung oleh pemerintah AS, mereka dianggap hampir bebas risiko. Kami juga memperkirakan berapa banyak pengembalian tambahan yang mungkin kami harapkan dari memegang aset berisiko, seperti saham atau obligasi korporasi. Menempatkan dua bagian ini bersama-sama memberi kita total pengembalian yang diharapkan untuk portofolio.

Pada Januari 2021, obligasi Treasury AS jangka pendek diharapkan memiliki 0,10% hasil tahunan. Ini berarti bahwa memegang obligasi ini sampai jatuh tempo akan menghasilkan sekitar 0,10% pengembalian tahunan, yang kurang dari 2% yang kita butuhkan untuk memerangi inflasi, berdasarkan kondisi kita saat ini. asumsi inflasi.

Dengan mengambil sedikit lebih banyak risiko, Betterment berupaya meningkatkan pengembalian investasi bebas risiko 0,10%. Berdasarkan kami asumsi pengembalian kelas aset, kami berharap bahwa pengembalian total untuk portofolio saham 30% kami berpotensi menjadi 2,1% setelahnya biaya*, yang sedikit lebih tinggi dari ekspektasi inflasi kami.

Kami Merekomendasikan Penyangga

Sayangnya, kami tidak dapat memprediksi masa depan, sehingga kinerja aktual dari 30% portofolio saham kami mungkin berbeda dari asumsi yang kami proyeksikan.

Kita dapat menggunakan sejarah untuk membantu kita memahami berbagai hasil potensial. Kinerja terburuk portofolio saham 30% kami dalam backtest historis adalah -22,9%, selama Krisis Keuangan Hebat.**

Untuk membantu melindungi dari penurunan pasar sementara, kami sarankan Anda menahan buffer tambahan sebesar 30% dari Anda jumlah target—yang umumnya mewakili setidaknya tiga bulan pengeluaran normal—untuk melindungi dari pasar yang turun.

Misalnya, jika pengeluaran tiga bulan adalah $10.000, kami sarankan Anda menahan $13.000 dalam tujuan kami.

Mengapa tidak memegang uang tunai saja?

Terakhir, Anda mungkin bertanya-tanya, “Mengapa tidak menggunakan rekening bank saja untuk dana darurat saya?” Ini pertanyaan yang valid. Lagi pula, uang di rekening giro atau tabungan tidak tunduk pada volatilitas pasar.

Sebagian besar rekening bank tradisional tidak membayar tingkat bunga yang cukup tinggi untuk mengimbangi inflasi. Tingkat bunga rata-rata nasional adalah 0,04%, yang jauh di bawah 2% pengembalian tahunan yang kita butuhkan untuk mengimbangi inflasi. Ini berarti bahwa meskipun jumlah uang tunai yang Anda pegang stabil, daya belinya tetap menurun dari waktu ke waktu.

Kami akan membantu Anda tetap di jalur sambil terus memberi Anda informasi.

Memiliki dana yang disisihkan untuk keadaan darurat adalah landasan dari setiap rencana keuangan, karena memberikan bantalan penting terhadap keadaan yang tidak terduga—keadaan yang mungkin mengharuskan Anda untuk masuk ke rekening jangka panjang, seperti pensiun.

Faktanya, penasihat kami secara rutin menyarankan bahwa tujuan investasi pertama yang ditetapkan pelanggan kita harus menjadi tujuan untuk melindungi diri dari biaya tak terduga, seperti tagihan medis, atau kehilangan pendapatan.

Jika saat ini Anda memiliki sasaran yang ditetapkan ke alokasi target dari rekomendasi lama kami—15% saham—kami akan mengingatkan Anda bahwa alokasi Anda sekarang dianggap konservatif, dan alokasi target yang lebih tepat untuk sasaran Anda sekarang adalah 30% saham. Meskipun kami tidak akan menyesuaikan alokasi target untuk Anda, Anda dapat menyesuaikan alokasi target dalam sasaran Anda baik di browser web atau di aplikasi seluler Anda. Sebelum melakukan pembaruan ini, harap perhatikan bahwa mungkin ada dampak pajak. Kami akan menunjukkan perkiraan dampak pajak sebelum Anda menyelesaikan perubahan di dalam akun Anda.

Seiring dengan perubahan lingkungan ekonomi, kami akan terus meninjau rekomendasi kami. Karena kami percaya pada transparansi, kami akan terus memperbarui pelanggan kami jika perubahan kondisi ekonomi mengarah pada peluang dalam saran dan rekomendasi kami.


* Kami menghitung pengembalian berlebih yang diharapkan untuk aset dalam portofolio kami dengan menerapkan model Black-Litterman, seperti yang dijelaskan dalam “Menghitung Input Pengembalian Berwawasan ke Depan” dari Artikel Strategi Portofolio. Dengan mengalikan pengembalian yang diharapkan ini dengan bobot portofolio kami, kami dapat menghitung kelebihan pengembalian kotor yang diharapkan untuk portofolio tersebut. Kami kemudian dapat menghitung pengembalian total yang diharapkan dari portofolio dengan menambahkan pengembalian berlebih yang diharapkan dari perkiraan kami tentang tingkat bebas risiko berwawasan ke depan. Dalam contoh ini, kami menggunakan titik terendah pada Kurva imbal hasil Treasury AS sebagai asumsi kami. Pengembalian yang diharapkan adalah bersih dari 0,25% biaya manajemen tahunan dan biaya tingkat dana, dan mengasumsikan reinvestasi dividen. Pengembalian yang diharapkan ini didasarkan pada model, bukan kinerja klien yang sebenarnya. Pengembalian model mungkin tidak selalu mencerminkan pasar material atau faktor ekonomi. Semua investasi melibatkan risiko, dan selalu ada peluang untuk rugi, juga untung. Pengembalian yang sebenarnya dapat bervariasi. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan.

** Angka kinerja historis portofolio Betterment didasarkan pada uji balik ETF atau indeks yang dilacak oleh setiap kelas aset dalam portofolio Betterment pada Januari 2021. Meskipun kami telah berupaya untuk mencocokkan hasil kinerja yang ditunjukkan dengan Portofolio Betterment dari waktu ke waktu. hasil ini sepenuhnya merupakan produk dari model. Pengalaman klien yang sebenarnya bisa bervariasi secara material. Angka kinerja mengasumsikan dividen diinvestasikan kembali dan portofolio harian diseimbangkan kembali pada harga penutupan pasar. Pengembaliannya bersih dari biaya manajemen tahunan 0,25% dan biaya tingkat dana. Kinerja backtested tidak mewakili kinerja sebenarnya dan tidak boleh ditafsirkan sebagai indikasi kinerja tersebut. Performa aktual untuk akun klien mungkin lebih rendah secara material. Hasil kinerja backtested memiliki keterbatasan bawaan tertentu. Hasil tersebut tidak mewakili dampak yang mungkin ditimbulkan oleh faktor ekonomi dan pasar material pada proses pengambilan keputusan penasihat investasi jika penasihat tersebut benar-benar mengelola uang klien. Kinerja backtested juga berbeda dari kinerja aktual karena dicapai melalui penerapan retroaktif dari portofolio model yang dirancang dengan manfaat dari tinjauan ke belakang. Akibatnya, model secara teoritis dapat berubah dari waktu ke waktu dan efek pada hasil kinerja dapat menguntungkan atau tidak menguntungkan. Lihat pengungkapan tambahan https://www.betterment.com/returns-calculation/.

Author: Jimmy Garrett